交易股票期貨要注意什麼?怎麼算損益?結算價?股票期貨保證金及期交稅計算方式?如果有那裡不清楚，你必須先了解:
- 股票期貨有幾檔，有哪些股票可以交易股票期貨呢?
- 看漲看跌怎麼做? 股票期貨怎麼算損益?
- 到期後如何計算損益? 股票期貨最後結算價?
- 需要準備多少錢?
- 可否多放保證金?什麼是原始保證金?什麼是維持保證金?
- 交易期貨與買賣股票有什麼區別？
- 股票期貨參與除權息，帳戶權益會有什麼變化呢？
股票期貨有幾檔，有哪些股票可以交易股票期貨呢?
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股票期貨是以股票為期貨契約【標的】的期貨商品。
❝ 1口股票期貨＝2張現股(2000股)；1口小型股票期貨＝100股❞
於臺灣證券交易所上市或櫃買中心上櫃之普通股股票、指數股票型證券投資信託基金或境外指數股票型基金。
2024/5/2為止期交所共掛有 275 檔股票期貨，共有上市股票208檔、上櫃股票51檔、上市ETF 13檔、上櫃ETF 3檔。
臺灣期貨交易所設計之股票期貨即以在臺灣證券交易所上市的普通股票為交易標的之期貨契約，契約單位定為2,000股標的股票但得加掛100股之契約；標的證券為指數股票型證券投資信託基金者為10,000受益權單位；證券為境外指數股票型基金者，契約單位由臺灣期貨交易所另定之(但依規定為契約調整者，不在此限)，並採現金交割。
| 商品名稱 | 合約規格 | 最小跳動點/最小跳動值 | 交易時間 |
|---|---|---|---|
| 股票期貨 | 指數*NTD2000 | 0.01點=NTD20元 | 上午 8:45 ～下午 1:45(一般交易時段) 下午5:25~次日5:00(盤後交易時段) 最後交易日08:45~13:30 |
| 小型股票期貨 | 指數*NTD100 | 0.01點=NTD1元 | 上午 8:45 ～下午 1:45(一般交易時段) 下午5:25~次日5:00(盤後交易時段) 最後交易日08:45~13:30 |
| ETF股票期貨 | 指數*NTD10000 | 0.01點=NTD100元 |
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→ 買賣股票期貨建議選擇熱絡的期貨月份：股期有五個不同到期月份合約，近兩個月+連續三個季月，近月的期貨成交量較大。
「統一e指發」手機看盤軟體，長榮期近、長榮期次的差別？
「統一e指發」 提供的報價方式: 「近」表示近月(近一的交易月份) ，「次」表示次月(近二的交易月份)。
以長榮期為例：
2021年06月25日開放交易的長榮期合約有7月、8月、9月、12月、2022年3月，提供給交易人交易，用手機下單中會看到長榮近、長榮期次、長榮期07、長榮期08，這些又有什麼差別呢？
2021年06月25日開放交易的長榮期合約有7月、8月、9月、12月、2022年3月，提供給交易人交易，用手機下單中會看到長榮近、長榮期次、長榮期07、長榮期08，這些又有什麼差別呢？
- 長榮期近 就是07月。長榮期近 6月17日~7月21日都是交易長榮期07月商品，7月21日結算當天交易到13點30分 (依此類推，7月22日最近的交易月份會變成交易8月份商品)。
- 長榮期次 就是8月。(依此類推，7月22日長榮期次會變成9月份)。
- 長榮期 07/08 就是 長榮期7月 和 長榮期8月的跨月價差。 點我觀看
註：股票期貨有時會停止加掛新月份契約。下單時，請注意月份。
每到結算日前，有很多人會遇到股票期貨要怎麼轉倉的疑惑， 這邊來一一講解「跨月價差」適用範圍及委託方式要注意什麼環節！
→ 股票期貨交易時間:比股票早15分開盤、晚15分收盤，也就是8:45〜13:45
→ 每日期股票期貨的漲跌幅以前一天的±10%做計算，標的證券為國外成分證券指數股票型基金或境外指數股票型基金者，漲跌幅限制以前一天結算價±15%（但依規定為契約調整者，另訂定之）
→ 股票期貨的最小升降單位?
⟹ 標的證券為股票者：
- 1. 價格未滿10元者：0.01元；
- 2. 10元至未滿50元者：0.05元；
- 3. 50元至未滿100元者：0.1元；
- 4. 100元至未滿500元者：0.5元；
- 5. 500元至未滿1000元者：1元；
- 6. 1000元以上者：5元。
- 1. 價格未滿50元者：0.01元；
- 2. 50元以上者：0.05元。
目前期交所共掛有 268 檔股票期貨，包括標準型股票期貨(一口表彰 2張股票)及小型股票期貨(一口表彰 100 股)。為降低交易人參與高價股交易門檻，期交所有推出小型股票期貨契約，目前有包括台積電、聯發科、大立光等在內小型股票期貨可供交易。
(◕◡◉)
100股為標的的 小型股票期貨|
113年5月2日 |
1477小型聚陽 1565小型精華 2049小型上銀 2308小型台達電 2327小國巨 2330小台積電 2345小型智邦 2357小華碩 2376小型技嘉 2379小瑞昱 2383小型台光電 2454小聯發科 3008小大立光 3034小聯詠 3105小穩懋 3293小鈊象 3406小玉晶光 3443小型創意 3529小型力旺 3533小型嘉澤 3653小型健策 5269小祥碩 5274小信驊 5904小型寶雅 6488小環球晶 6510小精測 6669小緯穎 8046小南電 8299小群聯 8454小型富邦媒 |
看漲看跌怎麼做? 股票期貨怎麼算損益?
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股票期貨 當日沖銷不需條件， 期貨特性之一當日即可買賣。
不需申請、沒有條件限制當日買賣股票期貨，在下一秒鐘賺錢即可出場。
🔸️若預期股票會上漲，可以買進股票期貨。
🔹️若預期股票會下跌，可以賣出股票期貨。
| 說明 | |
| 例1 | 在100買進股票期貨一口（每口為2000股），然後在102平倉賣出一口，賺2點 × 2000元=4000元 |
| 例2 | 在100買進股票期貨一口（每口為2000股），然後在98平倉賣出一口，虧2點 × 2000元=4000元 |
| 例3 | 在3000賣出小型股票期貨一口（每口為100股），然後在2990平倉買進一口，賺10點 × 100元=1000元 |
| 例4 | 在3000賣出小型股票期貨一口（每口為100股），然後在3010平倉買進一口，虧10點 × 100元=1000元 |
| 例5 | 在87賣出ETF期貨一口（每口為10000股），然後在86平倉買進一口，賺1點 × 10000元=10000元 |
| 例6 | 在87賣出ETF期貨一口（每口為10000股），然後在88平倉買進一口，虧1點 × 10000元=10000元 |
✿註：舉例中未計算期交稅與手續費✿
期貨沒有發行量的限制，看空就能直接賣出。可以這一秒賣，下一秒就買，十分便利。請交易人自行留意商品流動性，如選擇使用「市價」，則在流動性出現問題時，可能成交在極為不利的價格，要注意流動性風險。
股票期貨可以當日沖銷，不需要申請。
您進場、出場時，勾選自動 ，系統會自動沖銷。
下單匣的當沖選項是指當沖保證金減半的意思，
股期不適用，無須勾選。
🔸️期貨看多:
進場時買進，
出場時賣出。
🔹️期貨看空:
進場時賣出，
出場時買進。
 進場時，賣出1口202107 台積電 |
 出場時，買進1口202107 台積電 |
損益為：
(597點 - 594點) × 2000元 × 1口＝6000元。
＊本單元案例係以操作實務為主要目的，計算未納入手續費、稅及其他相關交易成本。圖片來源:「統一e指發」
到期後如何計算損益? 股票期貨最後結算價?
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若交易人看好8月份某股票期貨會大漲，而在8/1時以點數100點買入一某股票期貨合約（每口為2000股），若一直持有到了八月合約到期日→8/21（八月第三個星期三）時，交易人還未賣出，則此時交易人不用再做賣出動作平倉，等到8/21期貨收盤後，期交所會公佈結算價。
《股票期貨最後結算價?》
是以最後結算日證券市場當日交易時間收盤前60分鐘內標的證券之算術平均價訂之
[例如]
結算價為102點，即是以102點來作為交易人之平倉點數，也就是說交易人賺了2點的差價，乘以每點2000元，不計算手續費及稅，共賺4,000元。
股票期貨會有到期日，最後交易日為每個月第三個禮拜三，交易前要注意合約的結算日。
個股期貨和個股是同一標的，但不同投資工具，期貨有結算日，投資人需留意最後結算價格。到倉轉倉，需賣掉這個月契約、買到下個月契約，但也提醒需依照當時行情進行操作。
個股期貨和個股是同一標的，但不同投資工具，期貨有結算日，投資人需留意最後結算價格。到倉轉倉，需賣掉這個月契約、買到下個月契約，但也提醒需依照當時行情進行操作。
需要準備多少錢?
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股票期貨保證金及期交稅計算方式：
| 股票期貨 | 幣別 | 原始保證金 | 維持保證金 |
|---|---|---|---|
| 第一級距 | NTT | 13.5% | 10.35% |
| 第二級距 | NTT | 16.2% | 12.42% |
| 第三級距 | NTT | 20.25% | 15.53% |
①. 股票期貨交易單位以【口】為交易單位，以價位為100元為例，每口為2000股，每口等於2張股票， 則：
一口(2,000股)所需要原始保證金＝期貨價位 × 股數 × 保證金級距
股票期貨的原始保證金為2.7萬(27000=100元 × 2,000股 × 13.5%）。
②. 期交稅契約價值之10萬分2 (四捨五入至整數)
買進 股票期貨 成交價為100元，則一口股票期貨的期交稅NT$4元
(100元 × 2,000股 × 0.00002=4元)
所需原始保證金為27000元、維持保證金為20700元，而期貨是採保證金交易制，跟股票不同，股票可以T+2日再放錢。「期貨交易」是採行「保證金交易制度」，您交易前需辦理入金，要使用開戶時約定的銀行帳戶ATM轉帳、網路銀行轉帳，存入方式為「指定編碼＋7碼期貨帳號」，配合銀行虛擬帳號系統辦理入金。)
保證金多半為現股的13.5%的資金，財務槓桿約7.4倍。股票期貨是高槓桿的商品，可以用比較少的保證金交易股票期貨，高槓桿的商品是兩面刃，有大賺也有大賠，請務必要注意風險。
可否多放保證金?
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更新日期：2024/02/23
| 證券代號 | 期貨商品名稱 | 幣別 | 原始保證金 | 維持保證金 |
|---|---|---|---|---|
| 0050 | 元大台灣50ETF期貨 | NTT | 71,000 | 54,000 |
| 006205 | 富邦上証ETF期貨 | NTT | 21,000 | 16,000 |
| 006206 | 元大上證50ETF期貨 | NTT | 23,000 | 18,000 |
| 00636 | 國泰中國A50ETF期貨 | NTT | 15,000 | 12,000 |
| 00639 | 富邦深100ETF期貨 | NTT | 11,000 | 9,000 |
| 00643 | 群益深証中小ETF期貨 | NTT | 11,000 | 9,000 |
| 0056 | 元大高股息ETF期貨 | NTT | 18,000 | 14,000 |
| 00878 | 國泰永續高股息ETF期貨 | NTT | 11,000 | 9,000 |
| 00885 | 富邦越南ETF期貨 | NTT | 10,000 | 8,000 |
| 00923 | 群益台ESG低碳50ETF期貨 | NTT | 9,000 | 7,000 |
| 00679B | 元大美債20年ETF期貨 | NTT | 15,000 | 12,000 |
| 00893 | 國泰智能電動車ETF期貨 | NTT | 13,000 | 10,000 |
| 00719B | 元大美債1-3ETF期貨 | NTT | 15,000 | 12,000 |
可以的，例如0050元大台灣ETF期貨一口是7.1萬元，您可以放10萬元，如此一來您有機會可以看錯4.6點，也就是(100,000-54,000)/10,000，在未點到維持保證金前，您都不會收到追繳通知。
什麼是原始保證金?什麼是維持保證金?
原始保證金代表您一開始要交易之前所需準備的金額，而維持保證金代表衡量您帳戶風險的金額，當您帳戶的權益數小於維持保證金，您就會收到"盤中高風險帳戶通知"
[舉例]：
放了100,000元交易買進一口0050元大台灣ETF期貨在87點，但是現在下跌到82點，也就是浮動損益有-5*10,000=-50,000，那權益數就變成100,000-50,000=50,000這時候期貨商就會用電話或簡訊告知盤中風險偏高(收到通知時，您可以盡速入金或減碼部位) 。若盤中風險指標低於25%，期貨商得對您的部位進行全部強制平倉，不會等到盤後再發追繳通知。若盤中行情變化太快、下跌幅度太大，還有可能發生超額損失（overloss）。
收盤時，帳戶的權益數低於維持保證金，會有盤後追繳，需要在次一營業日中午12點前要將「追繳金額」補進去。如果中午 12 點整，錢沒有足額匯進去，而且當時的「權益數」也沒有增加到高於「原始保證金」。 期貨商會進行「強制平倉沖銷」，到「帳戶的權益數 大於 原始保證金」。
💕 跟標的證券為「ETF」之股票期貨契約 定額保證金不同，標的證券為「股票」之股票期貨契約 是以比率方式收取保證金，計算方式為期貨價位 × 股數 × 保證金級距。現行保證金適用比例分 3 級距，原始保證金第 1 級為 13.5%，第 2 級為 16.2%，第 3 級為 20.25%；若高於第 3 級距，則依該標的證券價格變動幅度訂定。
以長榮股票期貨為例，原始保證金適用比例為 16.2%(級距 2)，倘若成交價為 85 元，所需保證金為新臺幣 27,540 元 (=2,000 股 ×85 元 ×16.2%)，後續價格上漲至 90 元，應收取保證金即上升至新臺幣 29,160 元(=2,000 股 ×90 元 ×16.2%)；相反的，如果價格下跌，保證金也相對下降。股票期貨保證金會隨標的證券價格漲跌變動，必須隨時注意市場波動對保證金的影響，留意保證金變化。
期交所會檢視各商品價格波動狀況及保證金的風險承受力；並視行情波動變化，適時且機動性調整保證金，以實質強化交易人風險意識及保證金風險涵蓋程度。
所以， 期貨交易不是付了保證金就沒事了，還是要隨時注意盤勢喔！
延伸閱讀
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▸期貨盤後(夜盤)交易制度、(非)豁免期貨商品、盤後交易帳務劃分及注意事項
(◕‿◕✿)
交易期貨 與買賣股票 有什麼區別？| 項目 | 股票交易 | 股價指數期貨交易 |
| 交易標的 | 個別公司股票 | 股價指數期貨（代表市場之波動），交易人可將對市場波動的預期轉換成具體的投資策略 |
| 目的 | 籌資、投資、投機 | 避險、套利、投機 |
| 籌碼限制 | 限於公司流通在外股數 | 無限制 |
| 到期限制 | 無到期限制 | 有到期日，到期後該契約無任何價值 |
| 所需資金 |
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僅需合約總值3~10% |
| 財務槓桿 |
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交易繳付的並非交易金額，而是保證金，作為履約的擔保。槓桿倍數比較大，約10~20倍 |
| 股利 | 可領取公司發放的股利 | 無權領取公司發放的股利 |
| 操作靈活性 |
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| 每日結算 | 不需要每日結算 | 每日結算，交易人帳戶保證金淨額必須高於維持保證金 |
| 交易成本 |
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| 交割 | 成交後第二個營業日需辦理款、券交割 | 「期貨交易」是採行「保證金交易制度」，您交易前需辦理入金，到期時以現金交割 |
| 投資風險 |
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