期貨夜盤交易制度完整解析｜交易時間、商品、注意事項一次看
期貨夜盤（又稱盤後交易、盤後夜盤）制度，是期貨市場為了提升流動性、反映國際行情所設立的延長交易機制。
本文將帶你快速掌握夜盤交易的 時間、適用商品、帳務劃分與交易注意事項，協助你更靈活運用期貨工具。
目錄
什麼是期貨夜盤交易？
夜盤交易是指在白天交易時間結束後，期貨市場於 下午 3:00 至隔日凌晨 5:00 繼續開放交易。目的在於反映國際金融市場的價格波動，提供投資人更多避險與操作機會。
期貨夜盤交易時間總整理
交易時間：(開盤前10分鐘為預掛時間、開盤前2分鐘不得刪除或修改委託，僅得新增)
- 國內股價指數類商品、國外股價指數類商品(日本東證期貨除外)及原油類商品： 15:00~次日05:00。
- 日本東證期貨、匯率類、黃金類及股票類商品： 17:25~次日05:00。
夜盤適用商品清單
包含台指期、小台、電子、台積電期貨、美元兌人民幣、美股指數期貨、黃金期貨、原油期貨等。
適用商品：
- 國內股價指數類商品：臺股期貨(TX)、小型臺指期貨(MTX)、微型臺指期貨(TMF)、電子期貨(TE)、小型電子期貨(ZEF)、半導體30期貨(SOF)、臺灣中型100期貨(M1F)及臺指選擇權(TXO)。
- 匯率類商品：小型美元兌人民幣期貨(RTF)、美元兌人民幣期貨(RHF)、歐元兌美元期貨(XEF)及美元兌日圓期貨(XJF)、英鎊兌美元期貨(XBF)及澳幣兌美元期貨(XAF)。
- 國外股價指數類商品：日本東證期貨(TJF)、美國道瓊期貨(UDF)、美國標普500期貨(SPF)、美國那斯達克100期貨(UNF)、美國費城半導體期貨(SXF)及英國富時100期貨(F1F)。
- 黃金類商品：黃金期貨(GDF)、臺幣黃金期貨(TGF)及黃金選擇權(TGO)。
- 原油類商品：布蘭特原油期貨(BRF)。
- 股票類商品：台積電期貨(CD)、小型台積電期貨(QF)、聯電期貨(CC)、元大台灣50ETF期貨(NY)、小型元大台灣50ETF期貨(SR)及元大美債20年ETF期貨(RZ)。
日盤 vs 夜盤 差異比較
- 交易時間不同：日盤 08:45~13:45，夜盤 15:00~05:00
- 保證金規則不同：夜盤無當沖保證金減半制度
- 可互相平倉：日盤倉位可在夜盤平倉，夜盤倉位也能在日盤平倉 (注意! 盤前2分鐘不得刪除或修改委託，僅得新增)
帳務劃分規則
夜盤交易屬於「次一營業日」帳務，舉例：
- 週一 15:00 ~ 05:00 → 歸入週二帳務
- 週五 15:00 ~ 05:00 → 歸入下週一帳務
豁免 vs 非豁免商品差異
豁免商品
- 包含：台指期、電子期、金融期、小台、選擇權等
- 夜盤若出現保證金不足，不會立刻強制平倉，會等到日盤再處理
非豁免商品
- 包含：黃金、原油、外匯期貨等
- 夜盤期間若保證金不足，系統可能立即風控，進行強制平倉
- 【豁免商品】是夜盤不會被代為沖銷 (不會被砍倉) 的商品
- 【非豁免商品】則反之，是夜盤會被代為沖銷 (會被砍倉) 的商品
- [ 盤後(夜盤)的砍倉規定？]舉例，您在「T營業日」日盤買進台指期一口，且只放剛好等於大台的保證金148,000元，留倉到盤後交易時段，結果遇上行情大跌，夜盤的時候帳面虧損達-150,000元，在夜盤時會被強制平倉嗎? 當下是不會被砍倉的，在夜盤一樣可以自己沖銷，但是如果「T+1 營業日」早上8:45開盤「風險指標低於25%」就會被「強制平倉」。
在日盤時，當風險指標低於25%時會有砍倉的機制，但在夜盤時屬於豁免商品，並不會被強制砍倉。 - 期貨帳務與保證金制度完整解析｜原始保證金、維持保證金、追繳與強制砍倉一次看懂！」▶ ▶ ▶點我觀看 ●ᆺ●
- 【註：更多詳細商品訊息，可至期交所網站。（以上資料僅供參考，請以交易所公告為準。）
- 風險提醒：期貨屬於高槓桿商品，投資人應審慎評估自身風險承受能力，並充分了解商品特性與契約規則。
夜盤交易注意事項
- ROD單有效性：日盤未成交的 ROD 單不會延續至夜盤
- 保證金制度差異：夜盤無法享有日盤當沖保證金優惠
- 風險管理：非豁免商品夜盤保證金不足可能被強制平倉
- 現貨重大事件處理：若夜間上市公司有重大消息，交易所可能調整交易規則
| 現貨市場事件 | 期貨市場處理方式 | 處理時點 |
|---|---|---|
| 證交所公告標的證券訊息面暫停交易 | 配合暫停交易 | 獲悉後從夜盤暫停交易直至標的證券恢復交易始恢復交易 |
| 標的證券發行公司向證交所申請17:00(含)後召開重大訊息說明記者會 | 夜盤配合暫停交易 | 獲悉後暫停夜盤交易直至收盤 |
| 標的證券發行公司分派現金股利 | 配合契約調整 | 提前至契約調整生效日(即除息日)前一夜盤進行契約調整 |
| 標的證券發行公司分派股票股利、現金增資、減資、合併等 | 配合契約調整 | 維持於契約調整生效日日盤生效，契約調整生效日前一夜盤暫停交易 |
| 標的證券流動性未達標準、合併後消滅、暫停融資融券、變更交易方式等 | 停止加掛新月份契約 | 同現行，日盤停止加掛新月份契約 |
| 標的證券停止買賣 | 配合停止交易 | 前一夜盤起停止交易 |
| 標的證券恢復買賣 | 配合恢復交易 | 同現行，日盤恢復交易 |
| 標的證券終止上市 | 配合終止上市 | 同現行，交易至最後交易日日盤止 |
主要期貨商品規格比較
| 項目 | 臺股期貨(TX) | 小型臺指期貨(MTX) | 微型臺指期貨(TMF) |
|---|---|---|---|
| 契約價值 | 指數×新台幣200元 | 指數×新台幣50元 | 指數×新台幣10元 |
| 最小跳動單位 | 1點=200元 | 1點=50元 | 1點=10元 |
| 合約月份 |
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| 每日漲跌幅 | 各交易時段最大漲跌幅限制為前一一般交易時段每日結算價上下百分之十 | ||
| 交割方式 | 現金交割 | ||
| 最後交易日 | 各契約的最後交易日為各該契約交割月份第三個星期三 | ||
| 最後結算價 | 以最後結算日臺灣證券交易所當日交易時間收盤前三十分鐘內所提供標的指數之簡單算術平均價訂之。 | ||
| 最後結算日 | 最後結算日同最後交易日 | ||
| 交易時間 |
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「台積電期貨」及「小型台積電期貨」113年1月22日17時25分正式掛上夜盤交易
| 項目 | 台積電期貨(CDF) | 小型台積電期貨(QFF) |
|---|---|---|
| 契約單位 | 2000股 | 100股 |
| 合約月份 |
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| 保證金比例 | 13.5% | 13.5% |
| 原始保證金(以113/1/18收盤價計算) | 新台幣 158,760元 | 新台幣 7,938元 |
| Tick價值 | 1點=2,000元 新台幣 | 1點=100元 新台幣 |
| 每日漲跌幅 | 各交易時段最大漲跌幅限制為前一一般交易時段每日結算價上下百分之十 | |
| 最小升降單位 | 同股票規則 | |
| 交割方式 | 現金交割 | |
| 最後交易日 | 各契約的最後交易日為各該契約交割月份第三個星期三 | |
| 最後結算價 | 以最後結算日臺灣證券交易所當日交易時間收盤前六十分鐘內所提供標的指數之簡單算術平均價訂之。 | |
| 最後結算日 | 最後結算日同最後交易日 | |
| 交易時間 |
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| 項目 | 美國費城半導體期貨(SXF) | 美國道瓊期貨(UDF) | S&P500期貨(SPF) | 美國那斯達克100期貨(UNF) |
|---|---|---|---|---|
| 契約價值 | 指數×新台幣80元 | 指數×新台幣20元 | 指數×新台幣200元 | 指數×新台幣50元 |
| 最小跳動單位 | 0.5點=40元 | 1點=20元 | 0.25點=50元 | 1點=50元 |
| 合約月份 | 連續4個季月 | 連續4個季月 | 連續5個季月 | 連續5個季月 |
| 每日漲跌幅 | ±7%---±13%---±20% | |||
| 交割方式 | 現金交割 | |||
| 最後交易日 | 第三個星期五 | |||
| 最後結算價 | 最後交易日特別開盤價(註) | |||
| 最後結算日 | 最後交易日次一營業日 | |||
| 交易時間 |
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註：所謂的特別開盤價為指數所有成分股第一個成交價進行運算的開盤價，假設道瓊指數開盤瞬間僅有20檔成分股有成交，會等到其餘10檔全數成交後才會進行運算， 故與道瓊指數開盤價會有些許差異。
手機看盤報價差異說明
[ 統一e指發:手機看盤軟體，台指近、台指近全的差別?]
- 台指近：只有8:45~13:45的報價
- 台指近全：日盤&夜盤的報價，有8:45~13:45與15:00~隔天5:00的全部報價 有(全)的報價是日盤+夜盤的報價 ，【夜盤】時段要看有(全)的報價才會跳動喔!!
[ 台指期貨日盤及夜盤可以互相平倉嗎？]
可以！台指期貨日盤、夜盤可以互相平倉。
台指近跟台指近全，兩者只有報價的時段不同，但交易的是同一個商品，也就是說日盤買台指期，夜盤賣掉日盤這口是可以的，夜盤買台指期，隔天日盤賣掉這口也是可以的！那為什麼軟體內要顯示這兩種報價呢？有些交易人習慣只有看日盤的報價跟技術分析，所以，兩者都會同時存在。建議交易可以選台指近全，日盤夜盤報價下單都完整掌握。
台指近跟台指近全，兩者只有報價的時段不同，但交易的是同一個商品，也就是說日盤買台指期，夜盤賣掉日盤這口是可以的，夜盤買台指期，隔天日盤賣掉這口也是可以的！那為什麼軟體內要顯示這兩種報價呢？有些交易人習慣只有看日盤的報價跟技術分析，所以，兩者都會同時存在。建議交易可以選台指近全，日盤夜盤報價下單都完整掌握。
[ 統一e指發:手機看盤軟體，台指近、台指次的差別？]
「統一e指發」 提供的報價方式: 「近」表示近月(近一的交易月份) ，「次」表示次月(近二的交易月份)。
以台指為例：
2021年06月24日開放交易的台指期合約有7月、8月、9月、12月、2022年3月、2022年6月，提供給交易人交易，用手機下單中會看到台指近、台指次、台指07、台指08，這些又有什麼差別呢？
2021年06月24日開放交易的台指期合約有7月、8月、9月、12月、2022年3月、2022年6月，提供給交易人交易，用手機下單中會看到台指近、台指次、台指07、台指08，這些又有什麼差別呢？
- 台指近就是07月。台指近6月17日~7月21日都是交易台指期07月商品，7月21日結算當天交易到13點30分 (依此類推，7月21日15:00夜盤開盤，最近的交易月份會變成交易8月份商品)。
- 台指次就是08月。(依此類推 ，7月21日15:00夜盤開盤，台指次會變成9月份)。
[ 統一e指發:手機看盤軟體，道瓊近、道瓊次的差別？]
「統一e指發」 提供的報價方式: 「近」表示近月(近一的交易月份) ，「次」表示次月(近二的交易月份)。
以道瓊為例：
2021年06月25日開放交易的道瓊期合約有9月、12月、2022年3月、2022年6月，提供給交易人交易，用手機下單中會看到道瓊近、道瓊次、道瓊09、道瓊12，這些又有什麼差別呢？
2021年06月25日開放交易的道瓊期合約有9月、12月、2022年3月、2022年6月，提供給交易人交易，用手機下單中會看到道瓊近、道瓊次、道瓊09、道瓊12，這些又有什麼差別呢？
- 道瓊近就是09月。道瓊近6月21日~9月17日都是交易道瓊期09月商品，9月17日結算當天交易到21點30分 (依此類推，9月20日最近的交易月份會變成交易12月份商品)。
- 道瓊次就是12月。(依此類推，9月20日道瓊次會變成3月份)。
期貨盤後交易注意事項 FAQ
台指期貨日盤及夜盤可以互相平倉嗎？
可以！台指期貨日盤、夜盤可以互相平倉。
帳務歸屬原則
盤後交易時段之交易，屬於次一一般交易時段。
委託種類
與一般交易時段相同。不論是日盤或夜盤 ROD 單，都是當盤有效。
掛牌月份與選擇權序列
＊與一般交易時段相同，但最後交易日不掛到期月份及序列。
＊盤後交易時段不掛牌新月份、新序列契約，於次一交易日一般交易時段始增掛。
開盤參考價
依當日一般交易時段各契約每日結算價。
漲跌幅限制
同次一一般交易時段。
保證金收取方式
不適用當沖交易保證金減收規定。
風險指標計算（洗價原則）
＊豁免商品：以當日之結算價進行洗價。
＊非豁免商品：以市價進行洗價。
權益數計算
豁免商品及非豁免商品均以「市價」洗價。
盤中高風險帳戶通知 & 盤中代為沖銷
僅限「非豁免商品」之未平倉部位。
可動用保證金
一律以「市價」洗價，計算可動用保證金。
每日結算價
僅限「非豁免商品」之未平倉部位。
錯帳及更正帳號
期貨商應於發生之次一或次二一般交易時段收盤前處理。
鉅額交易
盤後亦適用鉅額交易制度。
造市制度
盤後亦設有造市制度。
部位限制數
比照一般交易時段之作業。
保證金調整
盤後交易商品，當日盤後交易時段開始即適用調整後保證金。
交易資料統計與網站公告
＊即時行情揭示：盤後交易時段與一般交易時段之資訊分開揭露。
＊交易資料統計：併入次一交易日一般交易時段之交易資料合計。
休市規則
當日一般交易時段休市 ➡ 休市
當日一般交易時段開市，台北市府14:00前宣布停班 ➡ 休市
當日一般交易時段開市，台北市府14:00後宣布停班 ➡ 正常交易
週六補上班日 ➡ 休市
封關日當日之盤後交易時段 ➡ 正常交易
📌 更多資訊：線上簽署說明 請點我 ｜ 盤後交易時段交易重點快速Q&A
結語與風險提醒
期貨夜盤制度讓交易人能更靈活掌握國際行情變化，無論是避險或進行短線操作，都能善用夜盤延長時段。不過，夜盤波動大、保證金規則不同，投資人務必做好風險控管。
風險提醒：期貨屬高槓桿商品，投資人應審慎評估自身風險承受能力，並詳細了解契約規則與期交所公告。
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