……{股票期貨}是股票還是期貨??……股票期貨亦稱個股期貨，是以股票為標的的期貨商品，由期貨交易所設計，於2010年1月25在期貨交易所上市交易。所以，股票期貨是一種期貨商品而不是股票，屬於金融衍生品的一種，採現金結算。 另外，股票期貨具備交易成本低、財務槓桿高、多空交易
靈活等優勢，交易人可廣為運用。
股票期貨優勢：
- 免借券費
- 免融資利息
- 高槓桿，資金只需準備13.5%，例：TPK股價288，現貨買兩張需57.6萬，但股票期貨買1口(兩張)只需要準備7萬8。(股價288*2,000股*保證金13.5%=77,760元)
- 多空皆宜，當沖留倉皆可！
股票期貨劣勢：
- 有到期日？ （只有賠錢的股票才會留很久，有到期日反而成變相停損，因此正面看待，也是一種優勢）
- 流動性高？ （由於股票期貨是跟著股票走，因此越熱門的個股，股票期貨流動性越高，目前熱門標的單日皆有數千口以上成交量）
股票期貨有幾檔，有哪些股票可以交易股票期貨呢?
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股票期貨是以股票為期貨契約【標的】的期貨商品。
於臺灣證券交易所上市或櫃買中心上櫃之普通股股票、指數股票型證券投資信託基金或境外指數股票型基金。
2019/9/19為止共有上市股票149檔、上櫃股票39檔、ETF 9檔
臺灣期貨交易所設計之股票期貨即以在臺灣證券交易所上市的普通股票為交易標的之期貨契約，契約單位定為2,000股標的股票但得加掛100股之契約；標的證券為指數股票型證券投資信託基金者為10,000受益權單位；證券為境外指數股票型基金者，契約單位由臺灣期貨交易所另定之(但依規定為契約調整者，不在此限)，並採現金交割。
| 商品名稱 | 合約規格 | 最小跳動點/最小跳動值 | 交易時間 |
|---|---|---|---|
| 股票期貨(標的證券為股票者) | 指數*NTD2000 | 0.01點=NTD20元 | 08:45-13:45 最後交易日08:45~13:30 |
| 小型高價股股票期貨(標的證券為高價股票者) | 指數*NTD100 | 0.01點=NTD1元 | 08:45-13:45 最後交易日08:45~13:30 |
| ETF股票期貨(標的證券為指數股票型證券投資信託基金者) | 指數*NTD10000 | 0.01點=NTD100元 |
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✏️延伸閱讀：
期貨盤後(夜盤)交易制度、(非)豁免期貨商品、盤後交易帳務劃分及注意事項(≧∇≦)/
（以上資料僅供參考，請以交易所公告為準。）- ▷ 買賣股票期貨建議選擇熱絡的期貨月份
→股期有五個不同到期月份合約，近兩個月+連續三個季月，近月的期貨成交量較大 - ▷ 股票期貨交易時間:
比股票早15分開盤、晚15分收盤，也就是8:45〜13:45 - ▷ 每日期股票期貨的漲跌幅以前一天的±10%做計算，標的證券為國外成分證券指數股票型基金或境外指數股票型基金者，漲跌幅限制以前一天結算價±15%（但依規定為契約調整者，另訂定之）
- ▷ 股票期貨的最小升降單位?
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▶ 標的證券為股票者：
- 1. 價格未滿10元者：0.01元；
- 2. 10元至未滿50元者：0.05元；
- 3. 50元至未滿100元者：0.1元；
- 4. 100元至未滿500元者：0.5元；
- 5. 500元至未滿1000元者：1元；
- 6. 1000元以上者：5元。
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▶ 標的證券為指數股票型證券投資信託基金或境外指數股票型基金者：
- 1. 價格未滿50元者：0.01元；
- 2. 50元以上者：0.05元。
近期比較熱門的股票期貨 : 台積電期貨、大同期貨、華新科期貨、上銀期貨、嘉聯益期貨、元大台灣50ETF期貨、鴻海期貨、小型大立光期貨、國巨期貨、元太期貨
看漲看跌怎麼做? 股票期貨怎麼算損益?
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股票期貨 當日沖銷不需條件， 期貨特性之一當日即可買賣。不需申請、沒有條件限制當日買賣股票期貨，在下一秒鐘賺錢即可出場。
若預期股票會上漲，可以買進股票期貨。
若預期股票會下跌，可以賣出股票期貨。
| 說明 | |
| 例1 | 在100買進股票期貨一口（每口為2000股），然後在102平倉賣出一口，賺2*2000=4000元 |
| 例2 | 在100買進股票期貨一口（每口為2000股），然後在98平倉賣出一口，虧2*2000=4000元 |
| 例3 | 在3000賣出小型股票期貨一口（每口為100股），然後在2990平倉買進一口，賺10*100=1000元 |
| 例4 | 在3000賣出小型股票期貨一口（每口為100股），然後在3010平倉買進一口，虧10*100=1000元 |
| 例5 | 在87賣出ETF期貨一口（每口為10000股），然後在86平倉買進一口，賺1*10000=10000元 |
| 例6 | 在87賣出ETF期貨一口（每口為10000股），然後在88平倉買進一口，虧1*10000=10000元 |
期貨沒有發行量的限制，看空就能直接賣出。可以這一秒賣，下一秒就買，十分便利。請交易人自行留意商品流動性，如選擇使用「市價」，則在流動性出現問題時，可能成交在極為不利的價格，要注意流動性風險。
到期後如何計算損益? 股票期貨最後結算價?
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▷ ▶ 更多關於股票期貨結算規則介紹(欲瀏覽請點擊此處)
若交易人看好8月份某股票期貨會大漲，而在8/1時以點數100點買入一某股票期貨合約（每口為2000股），若一直持有到了八月合約到期日→8/21（八月第三個星期三）時，交易人還未賣出，則此時交易人不用再做賣出動作平倉，等到8/21期貨收盤後，期交所會公佈結算價。
（股票期貨最後結算價?最後結算日證券市場當日交易時間收盤前60分鐘內標的證券之算術平均價訂之)，例如結算價為102點，即是以102點來作為交易人之平倉點數，也就是說交易人賺了2點的差價，乘以每點2000元，不計算手續費及稅，共賺4,000元。
股票期貨會有到期日，最後交易日為每個月第三個禮拜三，交易前要注意合約的結算日。
需要準備多少錢?
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股票期貨保證金及期交稅計算方式：
| 股票期貨 | 幣別 | 原始保證金 | 維持保證金 |
|---|---|---|---|
| 第一級距 | NTT | 13.5% | 10.35% |
| 第二級距 | NTT | 16.2% | 12.42% |
| 第三級距 | NTT | 20.25% | 15.53% |
- 股票期貨交易單位以【口】為交易單位，以價位為100元為例，每口為2000股，每口等於2張股票，
則：
一口(2,000股)所需要原始保證金＝期貨價位 × 股數 × 保證金級距
股票期貨的原始保證金為2.7萬(27000=100元 × 2,000股 × 13.5%）。 - 期交稅契約價值之10萬分2。 (四捨五入至整數)
買進 股票期貨 成交價為100元，則一口股票期貨的期交稅NT$4元 (100元 × 2,000股 × 0.00002=4元)
所需原始保證金為27000元、維持保證金為20700元，而期貨是採保證金交易制，跟股票不同，股票可以T+2日再放錢。「期貨交易」是採行「保證金交易制度」，您交易前需辦理入金，要使用開戶時約定的銀行帳戶ATM轉帳、網路銀行轉帳，存入方式為「指定編碼＋7碼期貨帳號」，配合銀行虛擬帳號系統辦理入金。)
保證金多半為現股的13.5%的資金，財務槓桿約7.4倍。股票期貨是高槓桿的商品，可以用比較少的保證金交易股票期貨，高槓桿的商品是兩面刃，有大賺也有大賠，請務必要注意風險。
可否多放保證金?
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標的證券為「ETF」之股票期貨契約
更新日期：2021/02/18 幣別NTT
| 證券代號 | 中文簡稱 | 原始保證金 | 維持保證金 |
| 0050 | 元大台灣50ETF | 71,000 | 54,000 |
| 0061 | 元大寶滬深ETF | 17,000 | 13,000 |
| 006205 | 富邦上証ETF | 25,000 | 19,000 |
| 006206 | 元大上證50ETF | 29,000 | 22,000 |
| 006207 | FH滬深ETF | 22,000 | 17,000 |
| 00636 | 國泰中國A50ETF | 18,000 | 14,000 |
| 00639 | 富邦深100ETF | 14,000 | 11,000 |
| 00643 | 群益深証中小ETF | 14,000 | 11,000 |
| 0056 | 元大高股息ETF | 15,000 | 12,000 |
✿註：同標的證券之股票期貨契約 適用相同保證金所屬級距及適用比例。✿
（以上資料僅供參考，請以台灣期交所公告為準。）可以的，例如0050元大台灣ETF期貨一口是7.1萬元，您可以放10萬元，如此一來您有機會可以看錯4.6點，也就是(100,000-54,000)/10,000，在未點到維持保證金前，您都不會收到追繳通知。
▶ 什麼是原始保證金?什麼是維持保證金?
原始保證金代表您一開始要交易之前所需準備的金額，而維持保證金代表衡量您帳戶風險的金額，當您帳戶的權益數小於維持保證金，您就會收到"盤中高風險帳戶通知"
[舉個例]：
放了100,000元交易買進一口0050元大台灣ETF期貨在87點，但是現在下跌到82點，也就是浮動損益有-5*10,000=-50,000，那權益數就變成100,000-50,000=50,000這時候期貨商就會用電話或簡訊告知盤中風險偏高(收到通知時，您可以盡速入金或減碼部位) 。若盤中風險指標低於25%，期貨商得對您的部位進行全部強制平倉，不會等到盤後再發追繳通知。若盤中行情變化太快、下跌幅度太大，還有可能發生超額損失（overloss）。
放了100,000元交易買進一口0050元大台灣ETF期貨在87點，但是現在下跌到82點，也就是浮動損益有-5*10,000=-50,000，那權益數就變成100,000-50,000=50,000這時候期貨商就會用電話或簡訊告知盤中風險偏高(收到通知時，您可以盡速入金或減碼部位) 。若盤中風險指標低於25%，期貨商得對您的部位進行全部強制平倉，不會等到盤後再發追繳通知。若盤中行情變化太快、下跌幅度太大，還有可能發生超額損失（overloss）。
收盤時，帳戶的權益數低於維持保證金，會有盤後追繳，需要在次一營業日中午12點前要將「追繳金額」補進去。如果中午 12 點整，錢沒有足額匯進去，而且當時的「權益數」也沒有增加到高於「原始保證金」。 期貨商會進行「強制平倉沖銷」，到「帳戶的權益數 大於 原始保證金」。
跟標的證券為「ETF」之股票期貨契約 定額保證金不同，標的證券為「股票」之股票期貨契約 是以比率方式收取保證金，計算方式為期貨價位 × 股數 × 保證金級距。現行保證金適用比例分 3 級距，原始保證金第 1 級為 13.5%，第 2 級為 16.2%，第 3 級為 20.25%；若高於第 3 級距，則依該標的證券價格變動幅度訂定。
以長榮股票期貨為例，原始保證金適用比例為 16.2%(級距 2)，倘若成交價為 85 元，所需保證金為新臺幣 27,540 元 (=2,000 股 ×85 元 ×16.2%)，後續價格上漲至 90 元，應收取保證金即上升至新臺幣 29,160 元(=2,000 股 ×90 元 ×16.2%)；相反的，如果價格下跌，保證金也相對下降。股票期貨保證金會隨標的證券價格漲跌變動，必須隨時注意市場波動對保證金的影響，留意保證金變化。
期交所會檢視各商品價格波動狀況及保證金的風險承受力；並視行情波動變化，適時且機動性調整保證金，以實質強化交易人風險意識及保證金風險涵蓋程度。
所以， 期貨交易不是付了保證金就沒事了，還是要隨時注意盤勢喔！
延伸閱讀：
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股票期貨除權除息契約調整說明Q&A
股票期貨在遇到除權時，除了原本契約會進行調整之外，還會再加掛新的契約
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股票期貨在遇到除權時，除了原本契約會進行調整之外，還會再加掛新的契約
- 當「股票期貨」遇見「現金增資」
- 「合併後為消滅公司或股份轉換為他公司之子公司」
- 「彌補虧損減資」、「現金減資」、、，那股票期貨會怎樣呢？
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