ETF期貨是什麼？0050 ETF 1拆4、合約規格、保證金、損益教學完整解析
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自2014年10月起，臺灣期貨交易所開始推出ETF期貨商品，其交易標的涵蓋台股ETF與陸股ETF。 其中「陸股ETF」係指追蹤中國大陸股價指數的ETF，例如上證180、滬深300等。透過這些ETF期貨，投資人可於臺灣期貨市場參與中國大陸股市投資。 ETF期貨以新台幣計價，無須擔心匯率風險，降低跨境投資障礙。 |
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ETF是什麼？
ETF（Exchange Traded Fund），即指數股票型基金，是由投信公司發行、追蹤特定指數績效的開放式基金，具備「像股票一樣交易」的特性。
➡️ 1張ETF = 1,000股
0050 ETF 1拆4 說明與期貨合約調整
2025/6/18，元大台灣50 ETF (0050) 進行 1拆4。簡單來說，原本你手上的一股0050，現在會變成四股！假設你原本有1張（=1,000股），拆股後你就變成4,000股，但總價值不變。
拆股後對投資人的影響
- 📈 張數變多、單價變便宜：總市值不變，但股數變多，適合定期定額或小額投資。
- 🔄 流動性提升：更多人買得起，交易更熱絡。
- 🛡 權益不變：拆股不會改變資產價值，不會因此多賺或少賠。
對 ETF期貨合約的調整
- 原有合約：原本持有者注意，契約代號多個1變成「NY1」合約，1口 = 40,000股（約定單位變多，但實際價值不變）。
- 新加掛合約：新的「NYF」合約，1口 = 10,000股。 元大台灣50 ETF 期貨（代號 NYF）原始保證金為 40,000 元，維持保證金為 31,000 元。
⚠️ 注意：交易元大台灣50 ETF 期貨，下單時要注意合約代碼（如 NY1），避免因單位不一致而誤判槓桿。
ETF是什麼？ETF期貨跳一點多少錢？
- 📈 一口ETF期貨 = 10張ETF = 10,000股
- 價格＜50元：跳0.01點 = 100元
- 價格≧50元：跳0.05點 = 500元
- 小型ETF期貨：1口 = 1張ETF = 1,000股
ETF期貨合約規格與保證金
❝ 1口ETF股票期貨＝10張現股(10000股)；1口小型ETF股票期貨＝1000股❞
| 商品名稱 | 合約規格 | 最小跳動點/最小跳動值 | 一般交易時段 | 盤後交易時段 | 最後交易日交易時段 |
|---|---|---|---|---|---|
| ETF股票期貨 | 指數*NTD10000 | 0.01點=NTD100元 |
|
17:25～次日05:00 | 08:45～13:30（到期月無盤後） |
| 小型ETF股票期貨 | 指數*NTD1000 | 0.01點=NTD10元 |
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17:25～次日05:00 | 08:45～13:30（到期月無盤後） |
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盤後交易時段適用之契約： 台積電期貨(CD)、小型台積電期貨(QF)、聯電期貨(CC)、元大台灣50ETF期貨(NY)、小型元大台灣50ETF期貨(SR)及元大美債20年ETF期貨(RZ)] （以上資料僅供參考，請以交易所公告為準。）
更新日期：2025/07/23
| 股票期貨英文代碼 | 股票期貨標的 證券代號 |
股票期貨 中文簡稱 |
原始保證金 | 維持保證金 |
|---|---|---|---|---|
| NY1(40,000 股) | 0050 | 元大台灣50ETF期貨 | 157,000 | 121,000 |
| NYF(10,000 股) | 0050 | 元大台灣50ETF期貨 | 40,000 | 31,000 |
| SR1(4,000 股) | 0050 | 小型元大台灣50ETF期貨 | 15,700 | 12,100 |
| SRF(1,000 股) | 0050 | 小型元大台灣50ETF期貨 | 4,000 | 3,100 |
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ETF期貨損益教學計算
📊 範例一：預期元大台灣50ETF期貨上漲
- 買進一口50.60元大台灣50ETF期貨(NYF)，停利賣出一口50.80
- 跳動單位：0.05點 = 500元，(50.80 - 50.60) = 0.20點
- 損益 = 0.20 × 10,000 = 賺 2,000 元（未含手續費與稅金）
📉 範例二：預期國泰中國A50ETF期貨下跌
- 賣出一口國泰中國A50 ETF期貨22.41，停損買進一口22.51
- 跳動單位：0.01點 = 100元，損益 = (22.51 - 22.41) × 10,000 = 虧 1,000 元
- （未含手續費與稅金）
ETF期貨稅金如何計算？
稅金公式：
成交價 × 10,000 × 0.0002
- 買入價22.51：22.51 × 10,000 × 0.00002 = 約5元
- 賣出價22.41：22.41 × 10,000 × 0.00002 = 約4元
ETF期貨商品優勢
- 🌐 提供參與中國大陸股市之便利
- 💰 交易成本低
- 📈 財務槓桿高
- 📉 多空操作靈活
- 🔐 避險效率佳
以操作相同規模所需資金而言，ETF期貨約是現股買賣的1/18，是融資買進的1/7、是融券賣出的1/16
| 交易類型 | 自備資金 | 槓桿倍數 |
|---|---|---|
| 現股ETF交易 | 12.5元*10,000受益權單位=12.5萬 | 1 |
| 融資買進 | 融資自備款40%，12.5萬*40%=5萬 | 2.5 |
| 融券賣出 | 融券保證金90%，12.5萬*90%=11.3萬 | 1.1 |
| ETF期貨 | 原始保證金約$11,000(以寶滬深期貨為例) | 18 |
ETF期貨 vs 現股ETF vs 信用交易
| 比較項目 | 現股ETF | ETF期貨 |
|---|---|---|
| 當沖資格 | 需有信用交易資格 | 無資格限制 |
| 融資融券限制 | 有停資、回補問題 | 無限制 |
| 避險/套利策略 | 較少 | 多元靈活 |
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