期貨交易新制： 期貨保證金交易額度、分級加收保證金、代沖銷作業

期貨交易新制：保證金額度限制、分級加收與代沖銷規定完整解析

自 2018年8月1日 起，依據中華民國期貨商業同業公會規定，期貨商正式啟動「第二階段風險控管機制」，並於同年 10月1日 延伸適用至既有帳戶。此措施關係到交易總額度、加收保證金門檻與代沖銷執行規範，期貨交易人應多加留意。

第一階段：2018年8月1日起適用（新開戶）

1. 交易總額度限制

• 自然人、一般法人開戶時若未提供財力證明，期貨帳戶交易總額度不得超過新台幣 50萬元（按交易人ID計算）。
• 若提供財力證明（總價值達51萬以上），經核可後最高放寬至 100萬元（線上開戶上限）。
• 交易總額度指的是 委託中與未沖銷部位所需原始保證金總額，非入金金額。
• 例如：大台原始保證金為83,000元，一次最多可下 6口，否則超額。

2. 分級加收保證金制度

• 僅能針對 個別契約 申請放寬加收保證金，不再適用「全部契約統一放寬」。
• 除股票期貨與股票選擇權外，其餘契約部位超過期交所部位限制的 5%（原為20%）即需加收保證金。
• 欲申請放寬者，須提供原始保證金200%之財力證明（原為30%）。

3. 代沖銷作業規定

• 當風險指標過低時，進入代沖銷流程。
• 首張委託單不得使用市價，若無成交需詢價，並禁用漲跌停ROD。

第二階段：2018年10月1日起適用（既有帳戶）

1. 交易總額度限制擴及既有帳戶

• 自然人與一般法人帳戶若未提供財力證明，自2018年10月1日起交易總額度也限制在 50萬元 以內。
• 如帳戶原已超額，則無法再新建立倉位。
• 可透過營業員提供財力證明申請放寬。

2. 垂直價差交易風險指標調整

針對非SPAN帳戶，若有垂直價差選擇權部位，其風險指標計算方式如下：

風險指標公式：
【權益數 + 垂直價差付權利金部位淨市值 – 收權利金部位淨市值】 ÷ 原始保證金與部位淨市值之總和

注意事項：

• 若淨市值計算大於履約價差，則以履約價差為準。
• 若風險指標分母項小於1，將自動設定風險指標為100%。

結語與提醒

⛔️ 本新制為強化期貨交易風險控管而設計，投資人務必依據自身財力審慎規劃交易部位，並主動洽詢營業員申請調整額度。

資訊來源：期交所官網 www.taifex.com.tw，若有最新異動，請依官網公告為準。