CME三個月歐洲美元(ED)期貨

CME三個月歐洲美元期貨

歐洲美元指的是流動於美國境外的美元資金，並非僅限於歐洲地區，而歐洲美元期貨指的以上述三個月歐洲美元定存單利率為標的之期貨。CME推出的歐洲美元期貨是以三個月期的倫敦銀行同業拆款利率(Libor)為標的，合約大小是100萬美元，報價方式採IMM報價方式。

IMM報價方式是採100減掉標的資產利率所構成。以三個月期歐洲美元期貨為例，當三個月期歐洲美元定存利率為1.425%時，期貨報價為98.575，即100-1.425=98.575，此時的歐洲美元期貨的市場價值也就等於246,437.5美元。

上式中必須乘以90再除以360，主要是因為三個月期歐洲美元期貨的天數計算慣例是30/360。此外由於採IMM報價方式，報價均不可能超過100，如101、102或103都是錯誤報價。

三個月歐洲美元期貨(ED)合約規格：

商品名稱	三個月歐洲美元(ED)
交易所	芝加哥商品交易所(CME)
交易月份	四年內之3、6、9、12月是有效月份
合約規格	$1,000,000
最小跳動點/ 最小跳動值	0.005點= $12.5
漲跌停板	無
台北交易時間 (夏令)	電子盤：E06:00 - 05:00
最後交易日/ 時間	合約月份第 3 個週三之前的第二個倫敦銀行營業日。 到期合約交易於最後交易日上午11點（倫敦時間）終止。
最後結算程序	現金交割。

◆範例
小茹買進1口9月CME三個月歐洲美元(ED)期貨， 98 買進，於 98.035 賣出
損益點數計算: 98 買進，98.035 賣出，獲利 0.035 點/每口
損益金額計算: 獲利 0.035 點＊每0.005點 12.5 元= 87.5元(美元) /每口

＊本單元案例係以操作實務為主要目的， 計算未納入手續費、稅及其他相關交易成本。

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資料來源: MBA智庫百科、 MoneyDJ理財網、 統一期貨官網、 CME官網。
圖片來源:統一期貨