外匯期貨全攻略
交易方式、匯率影響因素、合約規格一次看懂
什麼是外匯交易？
外匯交易是指以一國貨幣兌換另一國貨幣，兌換的比率稱為「匯率」。外匯市場為24小時不間斷交易的全球市場，主要透過銀行間的網路報價系統運作。外匯是以「貨幣對」的形式交易，例如：歐元/美元 (EUR/USD)、美元/日圓 (USD/JPY)。
直接報價與間接報價
直接報價
以 1 美元可兌換多少外幣來表示，如 USD/JPY=117.15，代表 1 美元可換 117.15 日圓。
間接報價
以 1 單位外幣可兌換多少美元來表示，如 EUR/USD=1.3015，代表 1 歐元可換 1.3015 美元。
影響匯率的因素
- 國際收支狀況
- 通貨膨脹率差異
- 利率差異
- 財政與貨幣政策
- 匯率心理預期
- 投機力量
- 政府市場干預
- 經濟增長率
- 巨集觀經濟政策
外匯期貨簡介
外匯期貨是以「匯率」為標的物的期貨合約，交易雙方約定在未來某一時間，依約定的比例以一種貨幣交換另一種貨幣。
自1972年 CME 國際貨幣市場推出首張外匯期貨合約以來，外匯期貨成為匯率避險、套利與投機的重要工具。CME 目前主要交易的外匯期貨包含：歐元、英鎊、日圓、瑞士法郎、澳幣、加幣等。
外匯期貨與外匯保證金交易比較
外匯期貨
- 標準化契約、集中市場交易
- 透明度高、報價統一
- 結算機制完整，降低信用風險
- 槓桿倍數約 10~20 倍
外匯保證金交易
- 屬於場外交易，報價因銀行/券商不同而異
- 缺乏統一信用擔保，風險較高
- 槓桿倍數可高達 100 倍
外匯期貨 vs 保證金交易
外匯期貨與保證金交易（俗稱外匯保證金、Forex Margin Trading）雖然同樣以貨幣對作為標的，但在交易規則、監管環境與風險承擔上有明顯差異。以下表格幫助您快速比較：
| 比較項目 | 外匯期貨 | 保證金交易 |
|---|---|---|
| 交易場所 | 集中交易所（如 CME） | 場外（OTC），由券商平台撮合 |
| 監管 | 受交易所與期貨監理單位嚴格監管 | 依券商所在地監管機構而異，品質參差 |
| 透明度 | 報價透明，市場資訊一致 | 報價可能因平台不同而有差異 |
| 槓桿水準 | 槓桿固定，由交易所規定 | 通常槓桿倍數更高（可達數十倍以上） |
| 保證金制度 | 標準化，初始保證金與維持保證金明確 | 依券商規則而異，可能差距大 |
| 風險 | 波動風險明確，制度保障度高 | 槓桿過高，遇到極端行情可能迅速爆倉 |
| 適合族群 | 追求規範化市場的專業投資人 | 偏向短線高風險操作的投資人 |
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