賣權多頭價差

◆  看多後市但漲勢較慢

• 建議策略：買入低履約價賣權 ＋ 賣出高履約價賣權
• 使用時機︰預期小漲，但想獲取權利金收入
• 獲利分析：利用賣權組成多頭價差，於期初有淨收入，故需付出保證金，成本較高，但在接近到期日時，時間價值減損較快，應用此策略較適合
• 最大獲利︰賣出賣權收取權利金 — 買進賣權支付權利金
• 最大損失︰ （高履約價 — 低履約價） × 50元/點 — （賣出賣權權利金 — 買進賣權權利金）
• 損益兩平點︰高履約價 — （賣出賣權權利金點數 — 買進賣權權利金點數）
• 保證金：（較高履約價-較低履約價 ）× 50元/點

舉例說明:

例一.
買進一口3月到期，履約價為8500，權利金為240點的賣權；
賣出一口3月到期，履約價為8600，權利金為260點的賣權

獲利分析：
最大獲利︰260點 — 240點 ＝ 20點
最大損失︰（8600 — 8500） × 50元/點 — （260點 — 240點） × 50元/點 ＝ 80點 × 50元/點 ＝ 4000元
損益兩平點︰8600點 — （260點 — 240點）＝ 8580點

損益圖:【click the picture ↓】

履約價格：8,600點 履約價格：8,500點 8580點(損益平衡點： 8,600點一(260點－240點)) 最大獲利：20點 最大損失：80點

例二. 買進一口9月到期，履約價為8000，權利金為222點的賣權； 賣出一口9月到期，履約價為8200，權利金為274點的賣權

說明:【按一下文字↓】 基本分析 ⁄ 損益圖 ⁄ 損益線圖 ⁄ 損益明細

＊範例係以操作實務為主要目的，計算未納入手續費、稅及其他相關交易成本。

警語：

期貨及選擇權交易財務槓桿高，交易人請慎重考量自身財務能力，並特別留意控管個人部位及投資風險。
本網站所提供之資訊僅供讀者之參考用途，投資操作有其風險，輔助工具亦有其功能限制，以往之操作績效不保證未來之最低收益，本網站除善盡注意義務外，不負責任何盈虧，亦不保證最低收益。
圖片來源:Visual Hunt/統一VIP全球版