買權多頭價差

◆  看多後市但漲勢較慢

• 建議策略：買低履約價之買權及賣高履約價之買權
• 使用時機︰看多後市但漲勢較慢，但僅願承擔有限風險
• 獲利分析：利用買權組成多頭價差，於期初為淨支出，故不用付出保證金，成本較低。且時間價值損失較少。
• 最大獲利︰(高履約價 — 低履約價） × 50元/點 — 投資成本
• 最大損失︰買進買權支付之權利金 — 賣出買權收取之權利金
• 損益兩平點︰低履約價 ＋ （買進買權權利金點數 — 賣出買權權利金點數）
• 保證金：無

舉例說明:

例一.
買進一口3月到期，履約價為8500，權利金為260點的買權；
賣出一口3月到期，履約價為8600，權利金為220點的買權。
獲利分析：
最大獲利︰(8600 — 8500） × 50元/點 — (260 — 220）× 50元/點 ＝ 60點 × 50元/點 ＝ 3000元
最大損失︰260點 — 220點 ＝ 40點
損益兩平點︰8500點 ＋ （260點 — 220點）＝ 8540點

損益圖:【click the picture ↓】

履約價格：8,600點 履約價格：8,500點 8540點(損益平衡點： 8,500點+(260點－220點)) 最大獲利：60點 最大損失：40點

例二. 買進一口9月到期，履約價為8200，權利金為257點的買權； 賣出一口9月到期，履約價為8400，權利金為153點的買權。

說明:【按一下文字↓】 基本分析 ⁄ 損益圖 ⁄ 損益線圖 ⁄ 損益明細

＊範例係以操作實務為主要目的，計算未納入手續費、稅及其他相關交易成本。

警語：

期貨及選擇權交易財務槓桿高，交易人請慎重考量自身財務能力，並特別留意控管個人部位及投資風險。
本網站所提供之資訊僅供讀者之參考用途，投資操作有其風險，輔助工具亦有其功能限制，以往之操作績效不保證未來之最低收益，本網站除善盡注意義務外，不負責任何盈虧，亦不保證最低收益。
圖片來源:Visual Hunt/統一VIP全球版