星期日, 6月 12


買權多頭價差 看多後市但漲勢較慢
建議策略:買低履約價之買權及賣高履約價之買權
使用時機︰看多後市但漲勢較慢,但僅願承擔有限風險
獲利分析:利用買權組成多頭價差,於期初為淨支出,故不用付出保證金,成本較低。且時間價值損失較少。
最大獲利︰(高履約價 — 低履約價) × 50元/點 — 投資成本
最大損失︰買進買權支付之權利金 — 賣出買權收取之權利金
損益兩平點︰低履約價 + (買進買權權利金點數 — 賣出買權權利金點數)

舉例說明:
例一.
買進一口3月到期,履約價為8500,權利金為260點的買權;
賣出一口3月到期,履約價為8600,權利金為220點的買權。

獲利分析:
最大獲利︰(8600 — 8500) × 50元/點 — (260一220)× 50元/點 = 60點 × 50元/點 = 3000元
最大損失︰260點 — 220點 = 40點
損益兩平點︰8500點 + (260點 — 220點)= 8540點


損益圖:【click the picture ↓】


履約價格:8,600點
履約價格:8,500點
8540點(損益平衡點:
8,500點+(260點-220點))
最大獲利:60點
最大損失:40點





例二.
買進一口9月到期,履約價為8200,權利金為257點的買權;
賣出一口9月到期,履約價為8400,權利金為153點的買權。
說明:【按一下文字↓】
基本分析  損益圖  損益線圖  損益明細 






*範例係以操作實務為主要目的,計算未納入手續費、稅及其他相關交易成本。

警語:
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圖片來源:Visual Hunt

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