(舉例說明)108年10月1日起賣出跨式勒式價差加收選擇權C值1200元

什麼是選擇權C值?

簡單說明

108年10月1日一般交易時段結束後起實施各選擇權契約賣出買權及賣權混合部位風險保證金(C值）。 原本做選擇權跨式勒式價差要收的保證金為： 賣出跨/勒式組合保證金=Max(賣出 call之保證金，賣出put之保證金) ＋ 保證金較低方之權利金市值

但10/1號盤後起 選擇權跨式勒式價差要收的保證金為： 賣出跨/勒式組合保證金=Max(賣出 call之保證金，賣出put之保證金) ＋ 保證金較低方之權利金市值＋混合部位風險保證金C值

舉例說明

假設目前加權指數為10873，要建立SELL CALL10200權利金590/SELL PUT 10200權利金98。

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• 台指選擇權原始保證金A值23000元
• 台指選擇權原始保證金B值12000元
• 台指選擇權原始保證金C值1200元

單一部位 Sell Call 應收保證金為 權利金市值＋Max(A值-價外值, B值) =590×50+Max(23000-0, 12000) =52500

單一部位 Sell put 應收保證金為 權利金市值＋Max(A值-價外值, B值) =98×50+Max(23000-33650,12000) =16900

組合部位10/1一般盤後盤起為：
Max(賣出call之保證金，賣出put之保證金)＋保證金較低方之權利金市值+ 混合部位風險保證金C值 =Max(52500, 16900)+98×50+1200 =57400+1200 =58600

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