海外選擇權--賣方保證金計算
《海外選擇權賣方算法同國內算法》
- 國內：權利金市值＋MAXIMUM (A值－價外值，B值)
- 海外：權利金市值+MAX(期貨原始保證金-1/2*價外值，期貨原始保證金*1/2)
- A值=期貨原始保證金
- B值=期貨原始保證金*1/2
- CALL價外值=MAX{(履約價格-標的期貨價格)*契約乘數，0)}
PUT價外值= MAX{(標的期貨價格-履約價格)*契約乘數，0)}
※速算法
EX：假設歐元期貨保證金$2,310，歐元期貨即時價為11,900
當賣出1口歐元12100 call 權利金10點，保證金為多少？
價外值 * 1/2 = MAX{(12100-11900)*12.5,0}*1/2=1,250 USD
須支付保證金=(10*12.5)+MAX{2310-1250,2310/2)=125+MAX(1060,1155)=1,280 USD
- 價外很多=權利金市值+1/2期貨保證金
- 價平或價內=權利金市值+期貨保證金
EX：假設歐元期貨保證金$2,310，歐元期貨即時價為11,900
當賣出1口歐元12100 call 權利金10點，保證金為多少？
價外值 * 1/2 = MAX{(12100-11900)*12.5,0}*1/2=1,250 USD
須支付保證金=(10*12.5)+MAX{2310-1250,2310/2)=125+MAX(1060,1155)=1,280 USD
價外200點，所以保證金=權利金市值+1/2期貨保證金
※特別留意，目前不接受互抵&組合等方式減收保證金，需各自以單一部位去加總計算保證金。
※特別留意，目前不接受互抵&組合等方式減收保證金，需各自以單一部位去加總計算保證金。
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資料來源:統一期貨
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