股價指數選擇權各種組合部位保證金收取方式

臺灣期貨交易所「股價指數選擇權契約」各種組合部位之保證金收取方式
股價指數選擇權契約之保證金計收方式，係依各交易策略及組合部位之風險程度訂定保證金計收方式，以下就各種交易策略及組合部位分別列舉說明：

(一)單一部位

部位狀況	保證金計收方式	備註
買進call	無
買進put
賣出call	權利金市值＋MAXIMUM (A值-價外值, B值)	A值及B值依本公司公告之標準計算 call價外值： MAXIMUM((履約價格-標的指數價格) ×契約乘數,0) put價外值： MAXIMUM((標的指數價格-履約價格)×契約乘數,0)
賣出put

(二)價差組合部位

部位狀況	保證金計收方式	備註
買進低履約價call、賣出高履約價call(call多頭價差)	無	買進部位之到期日必須與賣出部位之到期日相同，方可適用。 到期日遠近非依前述部位狀況組合者，以單一部位方式計算保證金。
買進高履約價put、賣出低履約價put(put空頭價差)
買進call、賣出call，履約價相同或不同，買進部位到期日較遠 (call時間價差)	Max(同標的指數期貨結算保證金×10%， 2×權利金差價點數×契約乘數)	買進部位到期日與賣出部位到期日相同者不適用。 買進部位到期日較賣出部位到期日近者，以單一部位方式計收保證金。 如：臺指選擇權之同標的指數期貨為一口臺股期貨。
買進put、賣出put，履約價相同或不同，買進部位到期日較遠 (put時間價差)
買進高履約價call，賣出低履約價call(call空頭價差)	買進與賣出部位之履約價差×契約乘數	買進部位之到期日必須與賣出部位之到期日相同，方可適用。 到期日遠近非依前述部位狀況組合者，以單一部位方式計算保證金。
買進低履約價put，賣出高履約價put(put多頭價差)

 

(三) 買權及賣權混合部位

部位狀況	保證金計收方式	備註
買進call、買進put	無
賣出call、賣出put	MAXIMUM(賣出call之保證金，賣出put之保證金)＋保證金較低方之權利金市值＋混合部位風險保證金(C值)	履約價格相同者為跨式部位 履約價格不相同者為勒式部位 適用混合部位風險保證金(C值)之交易人為身分碼0本國法人、1本國自然人、3期貨商內部人員自然人帳戶、7期貨交易人輔助人內部人員自然人帳戶、I境內華僑及外國自然人、J境外華僑及外國自然人、U境內大陸地區自然人、V境外大陸地區自然人及W期貨商、期貨交易輔助人內部人員法人帳戶。 混合部位風險保證金(C值)依本公司公告之標準計算。

 

(四) 期貨與選擇權之組合部位

1.臺股期貨(簡稱TX)、小型臺指期貨(簡稱MTX)與臺指選擇權(簡稱TXO)之組合部位

部位狀況	保證金計收方式	備註
買進TX(或MTX)，賣出call	期貨保證金+選擇權之權利金市值	一口TX可與一至四口TXO形成組合部位 一口MTX可與一口TXO形成組合部位
賣出TX(或MTX)，賣出put

2.電子期貨(簡稱TE)、與電子選擇權(簡稱TEO)之組合部位

部位狀況	保證金計收方式	備註
買進TE，賣出TEO call	期貨保證金+選擇權之權利金市值	一口TE可與一至四口TEO形成組合部位
賣出TE，賣出TEO put

3.金融期貨(簡稱TF)與金融選擇權(簡稱TFO)之組合部位

部位狀況	保證金計收方式	備註
買進TF，賣出TFO call	期貨保證金+選擇權之權利金市值	一口TF可與一至四口TFO形成組合部位
賣出TF，賣出TFO put

4.非金電期貨(簡稱XIF)與非金電選擇權(簡稱XIO)之組合部位

部位狀況	保證金計收方式	備註
買進XIF，賣出XIO call	期貨保證金+選擇權之權利金市值	一口XIF可與一至四口XIO形成組合部位
賣出XIF，賣出XIO put

5.櫃買期貨(簡稱GTF)與櫃買選擇權(簡稱GTO)之組合部位

部位狀況	保證金計收方式	備註
買進GTF，賣出GTO call	期貨保證金+選擇權之權利金市值	一口GTF可與一至四口GTO形成組合部位
賣出GTF，賣出GTO put

(五)轉換及逆轉組合部位

部位狀況	保證金計收方式	備註
轉換組合部位： 買進put、賣出call	買進部位不需計收保證金，賣出部位之保證金依賣出call或賣出put之保證金計收方式計算
逆轉組合部位： 買進call、賣出put

資料來源:台灣期貨交易所
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